2019年9月30日 来源：中国货币市场 内容提要当前人民币汇率的双向波动，催生了市场 流动性 资金贷款、节约信贷规模占用的需求逐步放大，而境外资金的流动与 可通过期权 合约+货币掉期合约的组合形式，为企业实现多样化的风险对冲。
企业如何应对外币汇兑损失,随着美国经济逐步走强及非美国家经济发展的趋缓，全球性货币政策分化已逐步清晰。人民币汇率持续双向波动、俄罗斯卢布也出现了断崖式贬值，强势美元令多个新兴市场国家货币开启下行通道。
12月21日，2019中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会在北京举行。国家外汇管理局总会计师孙天琦在论坛演讲中表示，当国家或市场主体资产和 Nov 10, 2020 · 随着人民币汇率快速上涨迭创年内新高，多空博弈骤然升级。 11月10日，人民币兑美元中间价较前一个交易日调升226个基点，至6.5897，创下2018年6月27 掉期交易的实质还是进行保值。对于英国巴克莱银行来说，掉期交易操作流程它从事这笔掉期交易的实质是在从事软货币投机。它先以￡1＝＄1.7634的高价把英镑卖出去，到期后再以￡1＝＄1.7415的低价买回来，从中赚取了利润。巴克莱银行在从事这笔掉期交易时 尽管中国央行将远期售汇业务外汇准备金率从20%下调至零，仍然难以阻挡人民币汇率持续升值态势。 截至10月20日19时，境内在岸市场人民币兑美元汇率（cny）徘徊在6.6800，盘中创下年内新高6.6784；境外离岸市场人民币兑美元汇率（cnh）则触及6.6716，盘中同样创下年内新高6.6628。
外汇掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者 卖出即 巴克莱银行在从事这笔掉期交易时也要把对外贷款利息率与年掉期率进行 比较。 对冲是表示在用一种方法在未来缓解掉现在的资产在那时候带来的风险。 2018年8月28日 人民币外汇货币掉期正式成为境内市场交易品种之一。 近年来，随着人民币加入 SDR，境外投资者加速进入中国银行间债市，这也让银行间外汇货币掉期市场 正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以对冲汇率风险。 境外银行B 以Libor筹措美元，而后通过母子贷款的形式将这笔资金作为外债入境 2010年4月8日 外汇掉期是指两笔货币相同、期限相同的资金，做固定利率与浮动利率的 期外汇 交易和远期外汇交易的结合，可用于对冲利率风险和外汇风险， 偏好最为一致的解决方案，如利率掉期、带封顶利率掉. 期，利率封顶等。 直接 以这些替代性货币进行融资（贷款，债券）. • 以美元或 抵消买方的外汇风险，并 为更好的定价提供. 机会 效抵消会计风险，同时在融资货币中赚取的巨额收入也 可. 2017年3月16日 对于非本币贷款、债券发行等资本账户项下的外汇头寸及利率风险，多运用货币掉 期来做套期保值。对外资银行而言，按产品特性及期限的不同， 因此，外汇掉期是一种抵押贷款形式，可用于规避汇率风险。许多市场参与者， 包括金融机构及其客户(跨国公司)，机构投资者等，在他们想要对冲其外汇头寸时
外汇利率掉期，是指客户与工行约定在未来一定期限内，根据约定的外汇本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。 交易双方不交换本金，本金只是作为计算利息的基数。
尽管中国央行将远期售汇业务外汇准备金率从20%下调至零，仍然难以阻挡人民币汇率持续升值态势。 截至10月20日19时，境内在岸市场人民币兑美元汇率（cny）徘徊在6.6800，盘中创下年内新高6.6784；境外离岸市场人民币兑美元汇率（cnh）则触及6.6716，盘中同样创下年内新高6.6628。 其中包括追加买入看涨人民币的掉期交易，甚至他们的外汇掉期交易头寸已超过企业日常外汇业务规模的2-3倍，此外部分企业还调整了原先的风险中性套保策略，额外买入执行价格在6.4-6.5的3个月人民币期权组合“赌一把”。 其中包括追加买入看涨人民币的掉期交易，甚至他们的外汇掉期交易头寸已超过企业日常外汇业务规模的2-3倍，此外部分企业还调整了原先的风险中性套保策略，额外买入执行价格在6.4-6.5的3个月人民币期权组合“赌一把”。 关于完善外汇衍生品市场的建议. 第一财经 2019-03-31 21:53:24. 作者：王大贤 责编：孙维维
掉期是指在外汇 市场 上 2113 买进即 期外 汇的 同时 又卖出 5261 同种货币 4102 的远期外 汇， 或者卖出即 1653 期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中，把即期汇率与远期
人民币外汇货币掉期 （2014-04-24） 一、业务简述 人民币外汇货币掉期是指，在交易日，工行与客户约定在近端交割日按约定汇率交换人民币与外币的本金，在远端交割日再以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换，期间双方定期向对方支付换入货币利息的业务。 外汇利率掉期，是指客户与工行约定在未来一定期限内，根据约定的外汇本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。 交易双方不交换本金，本金只是作为计算利息的基数。 外汇交叉货币掉期专业性比较强，对于有此类交易需求的客户，工行首先开展尽职调查，根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估，对客户提交的《客户评估表》进行仔细研究，以便工行评估客户风险承受能力，确定是否与 在亚洲货币中，韩元兑美元基差的扩大程度在众亚洲货币中最为突出（图1，右图）。近几年随着企业以及美国境外投资者对货币对冲的需求增加，美元融资需求呈现增长。亚洲机构投资者通常利用滚动短期外汇掉期来对冲长期美元资产的货币风险。 掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。 一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。 (2)不做掉期交易的风险情况 3个月后，瑞士公司在现汇市场上出售 1000万美元，收进： 1000万×1.4510=1451万瑞士法郎。 损失 1451万－1489万＝－38万瑞士法郎 做掉期可将1000万美元的外汇风险锁定 在24万的掉期成本上，而不做掉期，将遭受 38万瑞士法郎的损失。 1、外汇掉期用于对冲风险： 假如例1中的A公司通过外汇掉期在6个月内用FX swap rate锁定了汇率，但在6个月后仍希望继续持有人民币资产。可以通过“roll forward contracts”继续对冲。即6个月后关闭FX swap同时购入新的外汇掉期合约。 2、外汇掉期与货币掉期关系：
“鉴于挂钩lpr的人民币外汇货币掉期产品有效降低企业贷款利息开支，部分外贸企业不再过度押注汇率上涨获利，转而将逾70%外汇风险敞口做了风险
Mar 03, 2017 人民币再创新高：全球资本缘何无视央行“调控”？,外汇,人民币汇率,央行,美元汇率,售汇 “鉴于挂钩lpr的人民币外汇货币掉期产品有效降低企业贷款利息开支，部分外贸企业不再过度押注汇率上涨获利，转而将逾70%外汇风险敞口做了风险 其中包括追加买入看涨人民币的掉期交易，甚至他们的外汇掉期交易头寸已超过企业日常外汇业务规模的2-3倍，此外部分企业还调整了原先的风险中性套保策略，额外买入执行价格在6.4-6.5的3个月人民币期权 …
国际财务报告准则下的员工认股权
掉期交易的实质还是进行保值。对于英国巴克莱银行来说，掉期交易操作流程它从事这笔掉期交易的实质是在从事软货币投机。它先以￡1＝＄1.7634的高价把英镑卖出去，到期后再以￡1＝＄1.7415的低价买回来，从中赚取了利润。巴克莱银行在从事这笔掉期交易时
国家外汇局孙天琦：货币错配下各国的教训与应对,外汇,货币,孙天琦,错配,外币,债券 孙天琦：货币错配，各国的教训与应对. 第一财经 2019-12-21 15:00:54. 作者：孙天琦 责编：林洁琛 与此同时，从上图下部面板可以看出，非居民对欧元区债券的净抛售略有下降，从2017年的1330亿欧元降至2018年的1000亿欧元。由于外汇对冲需求的减少，这有助于收紧交叉货币基差。
关于完善外汇衍生品市场的建议. 第一财经 2019-03-31 21:53:24. 作者：王大贤 责编：孙维维
2017-10-10 负债 方的冲 销 操 作 ， 主 要 包 括 央行 票 据 和 存款 准 备 金: 从 央行 用央 行 票 据 来对冲 外 汇 占 款 来看 ， 央行 票 据 的内 在 特 征 决定 着 它 只 适合 缓解 经 济 中 流 动 性 的暂时 性 波动 ， 而 不是 适合 对冲 具有 长 期增 长 特 性 的外 汇 占 款 ; 从 通 过 存款 对于 货币政 策 工 具
Nov 18, 2020 · 这一点在后来的商场动乱中也进一步得到验证。标普500指数在9月份的前三周跌落了近10%，美债未能起到对冲的作用，摩根大通跨财物基本面战略主管John Normand表明，今年的几次美股兜售，10年期和30年期美债都未能起到很好的对冲作用。